一、伦镍市场
本周LME镍连续横盘,波动区间较小。其中23日伦镍场内收8695跌95,伦镍3开盘8810,最高8840,最低8610,收8670跌165跌幅1.87%,创当周最大跌幅。3月23日,道指本周累跌0.49%,布油本周累计下跌近3%,螺纹主连下跌3.33%。技术面:各日均线来看,60日均线支撑力度趋于平缓,走势再次刺探至布林通道中间线8705以下位置。MACD指标显示当前仍处弱势周期。
表1:LME镍行情明细
日期 |
LME3场内 |
LME电3 |
LME库存 |
LME电3成交 |
3月18日 |
8660 |
8655 |
434508 |
8189 |
3月21日 |
8765 |
8750 |
432324 |
5444 |
3月22日 |
8790 |
8835 |
431148 |
4902 |
3月23日 |
8695 |
8670 |
431148 |
5140 |
3月24日 |
8650 |
8650 |
432672 |
4007 |
数据来源:Myyouse
本周消息面:由于中国政府采取更为谨慎的措施支持人民币汇率,国际货币基金组织(IMF)敦促中国在已经承诺遵循的标准基础上,披露更多关于外汇操作的信息。近几个月来,中国人民银行正从传统途径向衍生品市场转变,以更好的支撑人民币汇率。外管局综合司司长王允贵表示,托宾税是正在研发的工具之一,未来不排除对短期跨境资金流动采取托宾税。美联储加息将导致中国资本外流,中国制订了计划以应对下一次美联储加息。受油价下挫打压,中国石油2015财年净利润同比暴跌67%,降至355亿元,为1999年以来最差表现;销售额同比下挫24%;外汇净损失6.32亿元,同比降幅达72.7%。
欧美方面:比利时布鲁塞尔机场、地铁站发生连环爆炸事件。外媒称已有28人遇难、超百人受伤。比利时检方确认此次爆炸为恐怖袭击。芝加哥联储主席埃文斯(CharlesEvans)周二表示,在没有更多证据支持薪资上涨等因素时,美联储在货币政策上应采取“静观其变”的态度。他表示,需要更多的信心,支持通胀将以可持续的方式重回2%的目标水平。周三,英镑兑美元下挫0.7%,位于1.4112。上周美联储会议出乎市场意料表现暂缓加息的鸽派倾向,暗示今年加息次数由4次降至2次。而拥有联储决策投票权的圣路易斯联储主席布拉德今日预计,美国自然失业率可能加快下行,可能导致美联储不得不更快加息。
市场方面:标普500指数收跌0.77点,跌幅0.04%,报2035.94点,本周累跌0.66%。道琼斯工业平均指数收涨13.14点,涨幅0.08%,报17515.73点,本周累跌0.49%。WTI5月原油期货收跌0.8%,报每桶39.46美元,本周累计下跌约4.1%。布伦特5月原油期货收跌2美分,报每桶40.45美元,本周累计下跌近3%,创1月中旬以来最大单周降幅。综合来看:利好消息透支幅度较大,短期走势力图弱中求稳。预计下周LME镍运行区间:8600-9000。
二、镍矿市场
表2:本周天津港镍矿价格变化明细
日期 |
天津港现货价格(元/吨) |
天津港CIF价格(美元/公吨) |
||||
规格 |
0.9% |
1.5% |
1.8% |
0.9% |
1.5% |
1.8% |
2016-3-21 |
140-160 |
220-240 |
340-360 |
16-18 |
24-25 |
39-40 |
2016-3-22 |
140-160 |
220-240 |
340-360 |
16-18 |
24-25 |
39-40 |
2016-3-23 |
140-160 |
220-240 |
340-360 |
16-18 |
24-25 |
39-40 |
2016-3-24 |
140-160 |
220-240 |
340-360 |
16-18 |
24-25 |
39-40 |
2016-3-25 |
140-160 |
220-240 |
340-360 |
16-18 |
24-25 |
39-40 |
数据来源:Myyouse
【高镍矿】天津港1.8%镍矿现货报价为340-360元/吨。市场成交极少,高品位询盘较弱,双方价差依然明显。现货库存进一步得以消耗,国内1.8%品味以上镍矿,国内12大港口总量约245万吨。
1.8%镍矿期货市场主流报价在CIF39-40美元/公吨。据市场消息透露:菲律宾矿山目前有继续挺价之嫌。港口方面表示:暂无高品位镍矿资源到港。
【中镍矿】1.5%品位中镍矿现货价格持稳,连云港1.5%现货价格200-220元/吨,实际成交低于报价约20元/吨,预计4月初,江苏地区陆续有镍铁企业复产。预计产量增加在15%。从近期到港数量及港口现货成交也能验证。
外盘市场,近期1.5%资源供应报盘少,矿山延续挺价意图,但成交较少。1.4%镍矿成交价格区间较大,主流接近19美元CIF,连云港港口方面表示:本周镍矿港存160万吨,总量较上周减少5万吨,其中菲律宾135万吨,印尼25万吨。港口表示:本周卸港2船,下周暂无预报。更多详细请关注我网下周统计的港口月度卸港量。
【低品味镍矿】本周0.9%、铁49%的低镍高铁矿价格在140-160元/吨之间,较上周相比,随价格变化小,但港口实际可操作贸易矿继续呈下降趋势。山东地区依旧是低镍铁高铁矿需求大户。
外盘方面,目前主流报价为16-18美元/公吨,较前期持平,近期市场报盘数量稍有改善。价格或将有上调趋势,实际仍看工厂接受能力。岚桥港:本周镍矿港存100万吨,总量较上周减少10万吨,其中菲律宾100万吨,印尼0万吨。岚桥港方面:本周无卸港,下周预报1船,数量约5.5万吨,整体出货量较为正常。
表3:本周镍矿港口库存(单位:万吨)
港口 |
压港情况 |
分品种镍矿库存 |
本周库存总量 |
上周库存总量 |
|
菲律宾 |
印尼 |
||||
天津港 |
无压港 |
165 |
70 |
235 |
235 |
连云港 |
无压港 |
135 |
25 |
160 |
165 |
营口港 |
无压港 |
145 |
40 |
185 |
185 |
无压港 |
70 |
10 |
80 |
80 |
|
岚山港 |
无压港 |
125 |
15 |
140 |
145 |
铁山港 |
无压港 |
230 |
30 |
260 |
260 |
防城港 |
无压港 |
25 |
0 |
25 |
25 |
京唐港 |
无压港 |
70 |
0 |
70 |
70 |
曹妃甸 |
无压港 |
15 |
0 |
15 |
15 |
大丰港 |
无压港 |
10 |
0 |
10 |
10 |
董家口 |
无压港 |
10 |
5 |
15 |
15 |
岚桥港 |
无压港 |
100 |
0 |
100 |
110 |
总计 |
无压港 |
1100 |
195 |
1295 |
1315 |
数据来源:Myyouse
【海运市场】18日从surigao(苏丽高)到连云港镍矿参考运费4.5美元/公吨,从surigao(苏丽高)到天津港约为5.0美元/公吨。
三、镍铁市场
表3:本周镍铁市场报价明细
日期 |
1.6-1.8%(元/吨) |
4-6%(元/镍) |
10-15%(元/镍) |
2016-3-21 |
1800-1850 |
710-720 |
700-710 |
2016-3-22 |
1800-1850 |
710-720 |
700-710 |
2016-3-23 |
1800-1850 |
710-720 |
700-710 |
2016-3-24 |
1800-1850 |
710-720 |
700-710 |
2016-3-25 |
1800-1850 |
710-720 |
705-710 |
数据来源:Myyouse
【高镍铁】本周高镍铁报价较上周持平,705-710元/镍。
3月25日讯,张家港浦项出台最新一轮高镍铁采购价,价格为705-710元/镍(现款到厂含税),较上周持平,数量为常量。本周盘面走势趋稳,尽管市场看涨心态增强,多数商家看好后期市场,但据最新高镍铁采购价格705-710元/镍,低于市场预期,后期谨慎观望。
工厂方面,本周高镍铁工厂动作频繁,几大主产区高镍铁工厂皆有复产增产意向。内蒙地区某企业,生产炉型为2*33000kva矿热炉,目前在产1*33000正常生产,预计3月份高镍铁产量近5000吨,考虑到气温回升以及镍矿库存较为充足,预计4月份2号炉将顺利复产,该企业存主要镍铁产品供应华北某钢厂。本周江苏地区高镍铁工厂预计复产3-4家,产能进一步释放,对现在市场镍铁供应格局将会有一定的冲击,价格以弱稳为主,上涨空间不大。
【中镍铁】目前中镍铁主流价格710-720元/镍。据了解,河北某中镍铁厂目前出货较少,前期出货数千吨,价格维持在660元/镍的出厂价格。广州某钢厂亦是在市场询盘中镍铁,市场上中镍铁资源缺乏,需求慢慢增加,价格亦是随之上涨。
【低镍铁】本周山东地区低镍铁主流出厂报价在1800-1850元/吨左右,钢厂、贸易商询盘积极,现货资源仍然紧俏,市场心态看涨。
钢厂采购方面,本周初广东联众采购价上调至2000元/吨到厂价,福建青山集团近期采购价也上调至1950元/吨。据贸易商透露,工厂目前出厂报价在1900元以上,预计近期钢厂采购价会有小幅上调。
工厂方面,本周新一轮的钢厂高镍铁采购价格低于前期心理预期10-15元/镍,随着4月份高镍铁厂逐渐复产,产能进一步释放,本轮高镍铁采购价格维持不变。本周江苏地区高镍铁工厂动态频繁,随着高镍铁工厂产能逐渐释放,市场上供应关系将得到进一步的缓解,后期价格上涨支撑力度不够。目前全国可对外出售的低镍铁货源较少,据我的有色网调研,湖北某低镍铁厂近期复产,其订单已接至四月中旬,虽山东地区本月底将有两家低镍铁工厂复产,但由于目前港口上低镍矿现货资源较少,对即将复产的工厂造成了一定困扰,同时部分工厂也面临着库存矿用完停产的可能,预计短期内低镍铁供应依然偏紧。
四、电解镍市场
图1:镍期现货走势
数据来源:Myyouse
本周沪镍弱势平稳,受原油回落以及美指连续反弹压力,沪镍最低探至67600元/吨,仍维持在67500上方。消息面,本周随着联储官员频繁放风,美元重回强势,有望录得去年11月以来的最佳周涨幅,原油方面,美EIA原油库存超预期大增940万桶,而冻产协议经过长期消化,影响力逐渐偏弱,整体利空有色金属,而沪镍相较于其他品种,长期维持低位水平,周内抗跌能力较强,加之国务院常务会议审议通过了全面推开营改增试点方案,明确自2016年5月1日起,全面推行营改增试点,政策利好刺激,托底商品市场。短期来看,沪镍弱势震荡格局或仍将持续,弱势原油及强势美元将持续影响商品期货,关注下周五美非农数据以及中国3月官方制造业PMI和财新制造业PMI。
表5:沪镍库存周报
地区 |
仓库 |
本周库存 |
库存增减 |
||
小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
||
国储天威 |
29734 |
29734 |
-266 |
174 |
|
上港物流 |
20000 |
18745 |
0 |
0 |
|
中储大场 |
16585 |
9946 |
1129 |
0 |
|
添马行松江 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
中海华东 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
合计 |
66319 |
58425 |
863 |
174 |
|
江苏 |
中储无锡 |
4000 |
4000 |
0 |
0 |
国储837处 |
2000 |
1853 |
0 |
0 |
|
宁波九龙仓 |
730 |
730 |
96 |
532 |
|
宁波高新货柜 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
合计 |
2730 |
2583 |
96 |
532 |
|
山东 |
青岛832 |
0 |
0 |
0 |
0 |
总计 |
73049 |
65008 |
959 |
706 |
数据来源:上海期货交易所
现货方面,本周上海市场金川镍均价68160元/吨,基本持稳,较上周跌约0.12%,俄镍均价67620元/吨,较上周跌约0.29%,周内升贴水则出现大幅的回调,金川集团敏锐跟随市场调价,周内金川出厂价保持较高水平,市场金川升水报价持续维持在400元/吨水平,本周盘面震荡,市场对接下来短期走势不明朗,整体操作较为谨慎,导致市场实际流通现货较少,现货升贴水报价偏高,而商家实际成交升贴水价格仍维持在较低水平。美金镍方面,本周美金镍升贴水小幅回落,最近一段时间进口持续倒挂,前期进口套利需求结束后,俄镍进口较少,升水回调至150-160美元/吨,而住友因仓单缺货短期报价偏高,近期整体成交较弱,但随着进口价差缩小,融资需求或有所增加。总体来看,本周国内镍板终端需求仍以刚需散单采购为主,商家出接货谨慎,整体成交一般,对整体价格缺乏支撑。
表6:本周上海地区电解镍报价明细
时间 |
金川报价 |
俄镍报价 |
金川升贴水 |
俄镍升贴水 |
2016-3-21 |
68100 |
67600 |
400 |
-100 |
2016-3-22 |
68100 |
67500 |
400 |
-200 |
2016-3-23 |
68500 |
67900 |
400 |
-200 |
2016-3-24 |
68000 |
67500 |
400 |
-100 |
2016-3-25 |
68100 |
67600 |
500 |
0 |
本周均价 |
68160 |
67620 |
420 |
-120 |
上周均价 |
68240 |
67820 |
220 |
-200 |
涨跌幅 |
-0.12% |
-0.29% |
90.91% |
40.00% |
数据来源:Myyouse