一、 伦镍市场
本周LME镍连续两日回调后开启反弹模式,其中3月15日伦镍3收8570跌120跌1.37%,盘面已破60日均线,引发担忧情绪。16日小幅上涨至8650,走势得以企稳。17日凌晨美联储宣布维持利率不变并公布预示2016年加息次数减半的点阵图后,离岸人民币兑美元飙涨并一度触及6.4801元,逼近3个月来最高点。继而大宗市场一片飘红。伦镍3当日收于8880,涨幅达2.24%。技术面:截止18日14:00时,连续上涨逐步逃离布林通道中间线8644位置纠缠。各日均线来看:5、20日均线上扬趋势显现、60日均线企稳平缓;MACD指标显反转之势,有待进一步观察能否进一步夯实,预计下周整体运行区间维稳求涨。
表1:LME镍行情明细
日期 |
LME3场内 |
LME电3 |
LME库存 |
LME电3成交 |
3月11日 |
8830 |
8770 |
424854 |
4262 |
3月14日 |
8610 |
8650 |
422730 |
6643 |
3月15日 |
8555 |
8570 |
434028 |
6095 |
3月16日 |
8590 |
8650 |
435702 |
6550 |
3月17日 |
8890 |
8880 |
434838 |
10195 |
数据来源:Myyouse
本周消息面:中国1-2月规模以上工业增加值同比5.4%,预期5.6%,是2009年以来最差开年表现。去年工业增加值同比增长6.1%,创金融危机以来最低增速。A股放量高开高走,内盘期货也大多走高,不过午后A股涨幅缩小,期货上演尾盘跳水。沪指收盘涨1.75%,银行成为唯一下跌板块;创业板涨4.56%,两市成交量明显放大。据人民日报报道,韩国金融监督院数据显示,截至今年2月底,中国持有的韩国上市债券规模由2012年底的10.792万亿韩元猛增至17.509万亿韩元(1元人民币约合179韩元),占外国人持有韩国债券总额的18.1%,规模首次位列第一。
欧美方面:欧元区1月工业产出同比2.8%,为2011年以来最高,预期1.6%,前值-1.3%。欧元区1月工业产出环比2.1%,为2009年9月以来最高,预期1.7%,前值-1%。欧元区四季度就业人数同比1.2%,前值1.1%。欧元区四季度就业人数季环比0.3%,前值0.3%。美国2月零售销售环比下滑0.1%,好于下滑0.2%的预期。不过,由于1月零售数据从0.2%大幅下修至-0.4%,媒体称,这或引发市场对美国经济前景的担忧。数据公布后,美元指数微跌,金价微涨。美联储17日凌晨宣布维持利率不变并公布预示2016年加息次数减半。
市场方面:标普500指数收涨13.37点,涨幅0.66%,报2040.59点。道琼斯工业平均指数收涨155.73点涨幅0.90%,报17481.49点。纳斯达克综合指数收涨11.01点,占股份0.23%,报4774.98点。WTI 4月原油期货收涨1.75美元,涨幅4.5%,报每桶40.20美元,创2015年12月3日以来收盘新高。布伦特5月原油期货收涨1.16美元,涨幅2.9%,报每桶41.49美元。得益于美联储政策立场转变,美元受到打压为大宗金属带来支撑,美联储的鸽派声明加上油价新一轮跳涨。综合来看:由于利好消息面消化尚有一定惯性,短期走势看稳。预计下周LME镍运行区间:8800-9300。
二、 镍矿市场
表2:本周天津港镍矿价格变化明细
日期 |
天津港现货价格(元/吨) |
天津港CIF价格(美元/公吨) |
||||
规格 |
0.9% |
1.5% |
1.8% |
0.9% |
1.5% |
1.8% |
2016-3-14 |
140-160 |
220-240 |
340-360 |
16-18 |
24-25 |
39-40 |
2016-3-15 |
140-160 |
220-240 |
340-360 |
16-18 |
24-25 |
39-40 |
2016-3-16 |
140-160 |
220-240 |
340-360 |
16-18 |
24-25 |
39-40 |
2016-3-17 |
140-160 |
220-240 |
340-360 |
16-18 |
24-25 |
39-40 |
2016-3-18 |
140-160 |
220-240 |
340-360 |
16-18 |
24-25 |
39-40 |
数据来源:Myyouse
【高镍矿】天津港1.8%镍矿现货报价为340-360元/吨。市场成交本周维持原状,高品位询盘及成交极少,双方价差较为明显。部分货权复杂的资源短期之内也难促成实际成交。目前其主要辐射地区内蒙,生产状况与上周相比变化较小,2家企业预计3月底-4月初陆续增加开工率。1.8%镍矿期货市场主流报价在CIF39-40美元/公吨。据市场消息透露:菲律宾矿山目前报盘资源依旧较少,因菲律宾大选,大都忙于维系新一届政府关系,同时心态上因镍金属期货价格上涨,稍有好转。港口方面表示:本周暂无到港,下周也无预报,截止3月18日镍矿库存235万吨,较上周减少5万吨(临港镍矿库存20万吨,不包括在内)。
【中镍矿】1.5%品位中镍矿现货价格持稳,连云港1.5%现货价格200-220元/吨,需求端相对活跃,本周部分实际成交价格低于报价20元/吨左右,周边辐射工厂开工稍有改善,预计4月初将有1家高镍铁企业复产,镍矿需求量月2万吨/月,另外某规模较大企业也在酝酿复产之中,具体动态我网将进一步保持关注。
外盘市场,近期1.5%资源供应报盘少,矿山在上周疑似挺价后,因实际成交少,并未出现延续势头,当前报价仍以CIF24美元/公吨为主。连云港港口方面表示:本周镍矿港存165万吨,总量较上周增加5万吨,其中菲律宾140万吨,印尼25万吨。港口表示:本周卸港2船,共计6万吨,后期预报2船月,预计本周末靠港。2月份连云港累计完成24.46万吨,截止18日累计完成6船,整体数量约18万吨。
【低品味镍矿】本周0.9%、铁49%的低镍高铁矿价格在140-160元/吨之间,较前期而言,成交相比较中、高镍矿仍然比较活跃,本周港口现货价格报价持稳,显涨势。部分贸易商报价在160-170元/吨左右。山东低镍铁铁厂辐射港口低镍高铁矿持续减少,去库存较为明显。
外盘方面,目前主流报价为16-18美元/公吨,较前期持平,近期市场报盘数量稍有改善。岚桥港:本周镍矿港存110万吨,总量较上周减少10万吨,其中菲律宾110万吨,印尼0万吨。岚桥港方面:本周无卸港,下周暂无预报,整体出货量较为正常,2月累计完成6船。
表3:本周镍矿港口库存(单位:万吨)
港口 |
压港情况 |
分品种镍矿库存 |
本周库存总量 |
上周库存总量 |
|
菲律宾 |
印尼 |
||||
天津港 |
无压港 |
165 |
70 |
235 |
240 |
连云港 |
无压港 |
140 |
25 |
165 |
155 |
营口港 |
无压港 |
145 |
40 |
185 |
190 |
无压港 |
70 |
10 |
80 |
80 |
|
岚山港 |
无压港 |
130 |
15 |
145 |
145 |
铁山港 |
无压港 |
230 |
30 |
260 |
265 |
防城港 |
无压港 |
25 |
0 |
25 |
25 |
京唐港 |
无压港 |
70 |
0 |
70 |
70 |
曹妃甸 |
无压港 |
15 |
0 |
15 |
15 |
大丰港 |
无压港 |
10 |
0 |
10 |
10 |
董家口 |
无压港 |
10 |
5 |
15 |
15 |
岚桥港 |
无压港 |
110 |
0 |
110 |
120 |
总计 |
无压港 |
1120 |
195 |
1315 |
1330 |
据统计,2月份抵达菲律宾港口,装货的镍矿船只数量为24船,预计承运镍矿量约130万吨,较1月份显增加。发往中国的镍矿量21船占比87.5%,发往日本2船、澳大利亚1船。具体分地区看:SURIGAO地区2船,TUBAY地区9船,ZAMBALES地区3船,PALAWAN地区8船,PAXLIBERA地区2船。数据来源:菲华国际。
【海运市场】 18日从surigao(苏丽高)到连云港镍矿参考运费4.2美元/公吨,从surigao(苏丽高)到天津港约为4.6美元/公吨。
三、 镍铁市场
表3:本周镍铁市场报价明细
日期 |
1.6-1.8%(元/吨) |
4-6%(元/镍) |
10-15%(元/镍) |
2016-3-14 |
1700-1720 |
710-720 |
690-700 |
2016-3-15 |
1700-1720 |
710-720 |
690-700 |
2016-3-16 |
1700-1720 |
710-720 |
690-700 |
2016-3-17 |
1700-1750 |
710-720 |
690-700 |
2016-3-18 |
1700-1750 |
710-720 |
690-700 |
数据来源:Myyouse
【高镍铁】本周高镍铁报价较上周持平,690-700元/镍。
3月18日讯,张家港浦项出台最新一轮高镍铁采购价,价格为705-710元/镍(现款到厂含税),较上周持平,数量为常量。广青科技本周采购价格710元/镍,较上轮上调10元/镍。本周盘面走势向好,尽管几大钢厂采购价格依旧维持在700-710元/镍,但市场看涨心态增强,多数商家看好后期市场,目前观望为主。
工厂方面,本周高镍铁工厂变化较小,但几大主产区高镍铁工厂皆有复产增产意向。内蒙地区某企业,生产炉型为2*33000kva矿热炉,目前在产1*33000正常生产,预计3月份高镍铁产量近5000吨,考虑到气温回升以及镍矿库存较为充足,预计4月份2号炉将顺利复产,该企业存主要镍铁产品供应华北某钢厂。山东地区某高镍铁企业生产动,1*30000KVA矿热电炉在产,据了解,于近日处于检修状态,预计4月份恢复生产。江苏地区某企业预计4月中下旬复产,为维持后期生产需要,现长期采购1.5以上中高品位镍矿,一船一订。预计下周高镍铁价格探涨为主
【中镍铁】目前中镍铁主流价格710-720元/镍。据了解,河北某中镍铁厂目前出货较少,前期出货数千吨,价格维持在660元/镍的出厂价格。广州某钢厂亦是在市场询盘中镍铁,市场上中镍铁资源缺乏,需求慢慢增加,价格亦是随之上涨。
【低镍铁】本周报价为1700-1750元/吨上涨15元/吨,目前山东地区主流出厂报价在1800元/吨以上右,刚才上调采购价,市场看涨心态强。
钢厂采购方面,目前福建某钢厂近期最新采购价在1900元/吨,广州钢厂最新成交价在1950元/吨,目前广州钢厂欲在市场上采购2万吨低镍铁,到厂价格2000元/吨。据我网初步预计。3月份几大主流钢厂采购低镍量在17万吨左右,远远高于3月份低镍铁厂家的生产量,供不应求是决定了此轮低镍铁疯狂上涨的决定性因素。
工厂方面,目前全国可对外出售的低镍铁货源较少,且由于目前港口上低镍矿现货资源较少,部分工厂面临着库存矿用完停产的可能。目前低镍矿期货报价在CIF16-18美元/公吨,近期报盘也是较为活跃,但多数低镍铁工厂更青睐港口现货,当前低镍矿成交这几周较为集中,镍0.8%铁49%成交在130元/吨左右,镍0.9%铁49%连云港成交在150元/吨左右。低镍矿现货资源也面临短缺情况,后期价格小幅上涨,部分贸易商主流品位低镍矿已经报至180元/吨,低镍铁生产成本也是增加不少,这也是近期低镍铁价格上涨的一大因素。预计短期内低镍铁价格上涨。
四、 电解镍市场
图1:镍期现货走势
数据来源:Myyouse
本周沪镍探底反弹,周初因国内固定资产投资增加,房地产投资增幅出现回升,期货价格出现短暂拉涨,而后因中国信贷数据以及工业数据的疲弱,且之前因政策刺激的大幅拉涨,市场对期货过度热炒,导致价格偏离基本面较多,短期回调亦是理应之事,加之本周四凌晨公布美联储议息结果,虽本月加息基本不可能,但整体利好美元预期较强,直至周四公布结果,全线下调未来利率预测,美联储官员们预计2016年底时联邦基金利率中值为0.875%,意味着年内有两次加息,下一次加息可能在6月,这较去年12月时四次加息的预测大幅减少。FOMC会议相对鸽派的措辞,加之总理在记者会议上依旧宽松的政策和经济方向, 周末商品整体拉涨,沪镍基本稳定在70000元/吨左右的水平。近期沪镍处于宽幅震荡水平,相比其它金属,走势较弱,短期从盘面看,震荡偏强为主。
表5:沪镍库存周报
地区 |
仓库 |
本周库存 |
库存增减 |
||
小计 |
期货 |
小计 |
期货 |
||
国储天威 |
30000 |
29260 |
0 |
300 |
|
上港物流 |
20000 |
18745 |
0 |
0 |
|
中储大场 |
15456 |
9946 |
5456 |
0 |
|
合计 |
65456 |
57951 |
5456 |
300 |
|
江苏 |
中储无锡 |
4000 |
4000 |
0 |
0 |
国储837处 |
2000 |
1853 |
0 |
0 |
|
宁波九龙仓 |
634 |
198 |
436 |
0 |
|
合计 |
2634 |
2051 |
436 |
0 |
|
山东 |
青岛832 |
0 |
0 |
0 |
0 |
总计 |
72090 |
64320 |
5892 |
300 |
数据来源:上海期货交易所
本周沪镍交割库库存再次大增至7.2万吨,上期所本周二确定扩容3.2万吨,其中3万吨仍在上海地区,2000吨位于宁波保税区,整体来看,由于2、3月份进口敞口持续关闭,进口量预计较1月将出现明显下滑,而其中可交割镍板量可能更少,而目前在已有的库存中有6万多吨已作为仓单的库存,如果进口窗口持续关闭,预计接下来的新增交割镍不会增加太多,当前库容足够应付1605合约及之前的交割量,而前期一直困扰的交仓难的问题,将得到缓解。
表6:上期所扩容明细
地区 |
仓库 |
新增库容(万吨) |
当前库容(万吨) |
上海 |
国储天威 |
0 |
3 |
上港物流 |
0 |
2 |
|
中储大场 |
1 |
2 |
|
上海添马行 |
0.5 |
0.5 |
|
中海华东物流 |
1.5 |
1.5 |
|
合计 |
3 |
9 |
|
江苏 |
中储无锡 |
0 |
0.4 |
浙江 |
国储837处 |
0 |
0.2 |
宁波九龙仓 |
0 |
0.2 |
|
宁波保税区高新货柜 |
0.2 |
0.2 |
|
合计 |
0.2 |
0.6 |
|
山东 |
青岛832 |
0.2 |
0.2 |
总计 |
3.2 |
10.2 |
现货方面,本周上海市场金川镍均价68240元/吨,较上周跌约2.07%,俄镍均价67820元/吨,较上周跌约2.11%,周内升贴水基本维稳,金川集团敏锐跟随市场调价,周内金川出厂价保持较高水平,导致周四金川升水小幅上调100元/吨。成交方面,随着盘面价格的下跌,本周三成交相对较好,终端出现低位采货,在目前整体偏强的市场氛围下,国内现货市场需求也并未有大幅好转,相对来说,进口虽仍处倒挂,但厂家凭借其优势,可通过点价或长单采购美金非标镍等,本周美金镍升水报价维持在170-180美元/吨的水平,实际成交较差,除长单供应以及贸易融资等之外,进口较少,国内镍板市场整体仍旧偏弱。
表7:本周上海地区电解镍报价明细
时间 |
金川报价 |
俄镍报价 |
金川升贴水 |
俄镍升贴水 |
2016-3-14 |
68600 |
68200 |
200 |
-200 |
2016-3-15 |
67700 |
67300 |
200 |
-200 |
2016-3-16 |
67300 |
66900 |
200 |
-200 |
2016-3-17 |
68100 |
67600 |
300 |
-200 |
2016-3-18 |
69500 |
69100 |
200 |
-200 |
本周均价 |
68240 |
67820 |
220 |
-200 |
上周均价 |
69680 |
69280 |
120 |
-280 |
涨跌幅 |
-2.07% |
-2.11% |
83.33% |
28.57% |
数据来源:Myyouse