6月19日,2020年上海钢联《镍·铬·不锈钢周度报告线上分享会》第十九期正式召开,本次分享会采用腾讯会议直播的方式,共有近百人同时在线参与。

本次分享会由上海钢联资讯科技有限公司分析师陈平平主持,并携手Mysteel分析师周历、Mysteel隆众分析师宋晶就本周镍铬不锈钢以及正极材料市场,从价格、成交、库存等方面展开全方位解读。

一、本周各品种市场行情

镍矿

镍矿价格:本周中高品位镍矿价格暂稳,低品位镍矿价格小幅上涨。周内Ni:0.9%低矿CIF价格上涨1美元/湿吨至33-34美元/湿吨;Ni:1.5%品位镍矿CIF价格暂稳47美元/湿吨;Ni:1.8%品位镍矿CIF价格暂稳72-74美元/湿吨。

目前菲律宾7月镍矿期船销售情况良好,尚有部分货源可出售,镍矿商报价坚挺,而镍铁厂对镍矿高报价的接受度较低,周内拿货积极性减弱。

镍矿海运费:本周菲律宾至连云港海运费小幅上涨0.5美元/镍至9美元/湿吨左右。

镍铁

镍铁价格:本周高镍铁市场主流成交价下调10元/镍至 980元/镍(到厂含税),周内受宏观面影响走势较强影响,LME镍价高位区间震。由于近期不锈钢期单销售较差,因此对于原料采购多根据不锈钢订单情况来调整原料备库周期。目前市场镍铁供应增加,加之钢厂7月不锈钢生产所需镍铁备库充足,导致6月以来钢厂对镍铁采购需求转弱,镍铁供货方整体出货情况不佳,部分镍铁厂挺价信心受挫,周内镍铁市场成交价小幅。

镍铁成交:目前镍铁市场买卖双方观望为主,市场成交冷清。据Mysteel不完全统计,截至6月19日,国内镍铁市场成交量合计约1.9万吨,周环比增加90%,主要为华东地区两家钢厂采购成交。目前国内镍铁厂订单最远交期仍维持至7月15日,主要对应7月不锈钢生产所需镍铁。

镍铁利润:周内主流品位镍矿成交价暂稳,即期矿价测算国内镍铁企业生产成本较上周持平;本周高镍铁主流成交价下调,镍铁厂即期亏损幅度扩大,除山东某大型镍铁厂外,其他RKEF镍铁厂有-40~-10元/镍的利润。

金川镍

本周金川镍对沪镍08合约主流报价区间:+600~+700元/吨,较上周小幅下跌。本月金川镍终端消费企业产品订单持续减少,且上周五镍价下跌终端已有采购,本周金川镍需求呈现明显下滑。叠加镍价反弹后企稳运行,整体成交冷清。预计下周升贴水报价将延续弱势运行。

俄镍

本周俄镍对沪镍08合约主流报价区间:-600~-500元/吨,较上周小幅下跌。前期进口的货源流入市场,因现阶段需求低迷导致现货流通资源相对充足。周内镍价反弹,终端观望为主,整体成交下滑。市场对后期消费存在悲观情绪,预计下周升贴水报价将延续弱势运行。

镍豆

本周镍豆对沪镍08合约主流报价区间:-1300~-1200元/吨,较上周小幅下跌。需求低迷且货源充足,贸易商出货意愿增强,市场报价进一步下调。

硫酸镍

本周硫酸镍整体价格较上周持平。电池级硫酸镍报价 2.3~2.4 万元/吨,电镀级硫酸镍报价 2.5~2.9 万元/吨。现新能源行业整体行情弱势,三元前驱体市场中以小动力市场及电动工具类需求为主,部分企业计划转投这部分市场,动力市场需求依旧弱势,导致对硫酸镍整体需求不佳,国内外虽有一定利好政策,但短期内需求未有明显提振,预计硫酸镍短期内行情弱稳运行。

正极材料

本周正极材料四个产品价格均与上周持平。三元材料523数码型价格在100000-105000元/吨,523动力型价格在110000-114000元/吨,动力电池需求不佳拖累三元材料表现,硫酸钴市场本周弱势调整,部分企业已不再挺价,实谈价格出现让步;本周磷酸铁锂动力型铁锂成交价格在34000-36000元/吨;储能型磷酸铁锂主流成交价在30000-32000元/吨;锰酸锂价格平稳,容量型在22000-24000元/吨,小动力价格在32000-34000元/吨,高端动力型价格在40000元/吨;钴酸锂高压实型价格在200000-205000元/吨,普通型价格在180000-185000元/吨。

三元材料利润:三元前驱体及三元材料价格持平,价差与上周持平,由于原料碳酸锂价格下跌使利润小幅拉涨。目前市场理论利润值在8400元/吨。

铬矿

南非40-42%粉矿现货成交价小幅下跌1元/吨度至29.5-30元/吨度,报价维持30-31元/吨度。南非40-42%粉外盘主流成交价暂稳至165美元/吨,贸易商报价至170美元/吨。近日铬矿港口现货成交暂不积极,下游铬铁价格小幅走低,铬矿成交也以工厂压价小批量采购为主。后市暂不明朗情况下,国内铬矿进口商对铬矿外盘采购积极性降低,部分外商为促进国内成交对外报价小幅松动。

铬铁

北方市场高碳铬铁自然块主流成交价暂稳至6000元/50基吨(现金出厂含税),铬铁厂报价6100-6200元/50基吨(现金出厂含税),南方市场高碳铬铁自然块主流成交价暂稳至6300元/50基吨(现金出厂含税);铬铁厂报价6400元/50基吨(现金出厂含税)。铬铁零售市场成交稍显僵局,价格逐渐疲软下调,短期高铬价格将维持弱稳态势等待钢厂招标出台后带动下游采购成交。

不锈钢

无锡市场价格:304热轧环比上周跌150-200元/吨,目前主流报价12700-12750元/吨。304冷轧环比上周跌50元/吨左右,其余平盘为主,304民营冷轧基价12800-13000元/吨,201J1冷轧基价7150-7200元/吨,430冷轧7100元/吨。本周不锈钢价格维持弱势下行趋势,周内钢厂期货盘价维持平盘,无利好因素刺激下成交保持萎靡,下游拿货谨慎,按需采购为;6月份需求整体较5月份更为清淡,但同时钢厂到货也有限,市场库存保持相对低位。目前304热轧与冷轧价差在100-300元/吨。当前原料镍铁价格下探,加之不锈钢下游需求弱且市场去库趋缓,另部分钢厂计划检修减产,7月份供应略有减少,短期预计下周不锈钢300系价格震荡偏弱运行,但下探空间有限。

佛山市场价格:304热轧环比上周跌100元/吨,目前主流报价12700~12800元/吨。300系,本周304冷轧价格环比上周跌50-150元/吨,目前304民营冷轧主流报价在12850-12950元/吨毛基,甬金、上克报至13050-13150元/吨毛基,国营冷轧304主流报价为13900-14100元/吨切边。201J1冷轧环比上周跌50-100元/吨,目前主流报价为6950-7100元/吨。400系冷轧环比上周基本持平,太钢、酒钢主流报价7050-7200元/吨,联众资源报至6900-7050元/吨。市目前虽有原料端支撑,但成交持续低迷,价格难以上涨,预计下周300系价格持平趋弱。

管型材

型材市场:圆钢方面青山304仍报12100元/吨,但实际交易中或有200元/吨让利。据悉目前出货难度较大,整体询单偏淡,下游采购意愿较弱。线材市场整体以稳价运行,青山304报13300元/吨,目前仅有少量询单,市场交易氛围较为冷清,在交易僵持阶段市场信心明显不足。

管材市场:无缝管厂商多有200-500元/吨调低报价操作,焊管市场主流厂商周内有100-300元/吨小幅调弱,山东金润德304 89*4报17200元/吨。整体询单及交易情况相比上周有明显走弱趋势。

废不锈钢

温州市场304一级料跌100元/吨至8700元/吨;佛山市场304一级料跌50元/吨至8950元/吨。

本周废不锈钢价格受青山影响较大,整体小幅下跌,周初青山封盘后,市场信心不佳,价格下调,废料经济性好转,之后中频炉小厂备货积极,成交量增加,市场库存有所消耗,华东、华南市场304废料价格涨50元/吨;目前不锈钢成材接单情况较差,加之镍铁价格下探,废料价格缺乏支撑,预计短期有一定的下行空间。

二、本周各品种库存情况

镍矿库存:截至6月19日Mysteel调研统计国内13港港口镍矿库存总量为926.55万湿吨,较上周减少15.48万湿吨,降幅1.64%。其中中、高品镍矿为711.68万湿吨,较上周减少12.64万湿吨,降幅1.75%。

精炼镍库存:截至6月19日Mysteel调研统计国内精炼镍库存总量为5.54万吨,较上周下降0.01万吨,降幅0.18%。其中,国内仓单库存2.65万吨,较上周增加0.01万吨,增幅0.38%;镍板现货库存1.26万吨,较上周下降0.01万吨,降幅0.79%;镍豆现货库存0.40万吨,较上周下降0.01万吨,降幅2.44%;保税区库存1.22万吨,较上周持平。

铬矿库存:截至6月12日,Mysteel统计港口铬矿库存为393.0万吨,较上周下降4.5万吨,降幅为1.1%。天津港口库存为283.2万吨,较上周下降5.3万吨,库存有小幅下降。

不锈钢库存:本周不锈钢社会总库存较上周增加1%至47.8万吨,其中200系15.1万吨,300系25.1万吨,400系7.5万吨;300系库存25.01万吨,环比减少2.44%,其中300系热轧库存为10.29万吨,较上期小幅减少3%;300系冷轧14.79万吨,较上期下降2.04%。

200系整体呈现明显增量。冷轧方面青山、宏旺资源随着钢厂生产、发运抵达入库均有增量,而热轧方面则多以佛山的库存量较大;

300系方面则整体呈现降量、去库状态多与钢厂近期到货尚未有明显补充相关。冷轧方面,受制于钢厂生产成本部分单轧厂并无300系冷轧生产情形;热轧方面,两地整体库存水平相对较低,钢厂均有少量补给,消化情况正常无累库情形;

400系方面,本期冷轧增量多出于大厂前置资源正常到货,市场消化节奏较缓;热轧方面去库则多由于钢厂订单交付而来。

从两地市场不锈钢库存比对而言,无锡冷轧整体处于增量状态,热轧处于降量状态,而佛山正好与之情形相反。